منحنى العائد وكيف يمكن أن يساعدك عند التداول

مقدمة

في عالم الفوركس والاستثمار، تعتبر منحنيات العائد أداة قيمة للغاية تساعد المستثمرين على فهم السوق وتوجهاته المستقبلية. هذه المنحنيات، التي تربط بين أجل استحقاق السندات وعوائدها، توفر إشارات حول الوضع الاقتصادي وتوقعات التضخم والنمو. بمعرفتها، يمكن للمستثمرين تحسين استراتيجياتهم وتقليل المخاطر، مما يمهد الطريق لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.

تعريف السندات

السند هو ورقة مالية تُمثل قرضًا من المستثمر إلى جهة إصدار السند، مثل الحكومة أو شركة. عند شراء سند، فأنت تقرض المال إلى جهة الإصدار لفترة زمنية محددة، تُعرف باسم المدة و تحصل بذلك على نسبة مئوية سنوية و استرداد لقيمة السند عند نهاية المدة.

تعريف منحنى العائد

منحنى العائد هو رسم بياني يُظهر العلاقة بين عوائد السندات ذات فترات الاستحقاق المختلفة. يُستخدم هذا الرسم البياني بشكل أساسي لقياس توقعات السوق للظروف الاقتصادية المستقبلية، ويُعد أحد أهم الأدوات التي يستخدمها المستثمرون وصانعي السياسات.

يتكون منحنى العائد من نقاط بيانات، حيث تمثل كل نقطة عائد سند حكومي بنضج محدد. عادةً ما تكون النقاط على المحور الأفقي لفترات الاستحقاق المختلفة (مثل 3 أشهر، 1 سنة، 5 سنوات، 10 سنوات، إلخ) بينما تمثل النقاط على المحور الرأسي العائد على الاستثمار (ROI).

أنواع منحنى العائد

هناك ثلاثة أنواع رئيسية من منحنى العائد:

1. منحنى العائد الطبيعي:

في هذا النوع، تكون العائدات قصيرة الأجل أقل من العائدات طويلة الأجل. هذا هو الشكل الأكثر شيوعًا لمنحنى العائد، ويرجع ذلك إلى أن المستثمرين يطالبون بمكافأة أعلى مقابل المخاطر الإضافية المرتبطة باستثمار أموالهم لفترة أطول.

2. منحنى العائد المسطح:

في هذا النوع، تكون العائدات قصيرة الأجل متساوية تقريبًا مع العائدات طويلة الأجل. قد يشير هذا إلى أن السوق غير متأكد من اتجاه الاقتصاد في المستقبل.

3. منحنى العائد المقلوب:

في هذا النوع، تكون العائدات قصيرة الأجل أعلى من العائدات طويلة الأجل. يُنظر إلى هذا النوع من المنحنى على أنه مؤشر على الركود الاقتصادي، حيث يتوقع المستثمرون أن تنخفض أسعار الفائدة في المستقبل.

نواع منحنى العائد بتاريخ نشر المقال

يظهر من الرسم اسفله أن منحنى العائد يتخذ شكل المقلوب كدليل على رؤية المستثمرين للركود و تخفيض اسعار الفائدة مستقبلا

كيف يمكن أن يساعدك منحنى العائد عند تداول الفوركس؟

يمكن أن يساعدك منحنى العائد في تداول الفوركس بعدة طرق:

1. قياس توقعات السوق:

يُمكنك استخدام منحنى العائد لفهم توقعات السوق للظروف الاقتصادية المستقبلية. على سبيل المثال، إذا كان منحنى العائد طبيعيًا، فهذا يعني أن المستثمرين متفائلون بشأن الاقتصاد ويتوقعون ارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل.

2. تقييم المخاطر:

يُمكنك استخدام منحنى العائد لتقييم مخاطر تداول زوج عملات معين. على سبيل المثال، إذا كان منحنى العائد مسطحًا أو مقلوبًا، فهذا يشير إلى أن هناك مخاطر متزايدة مرتبطة بتداول ذلك الزوج.

3. اتخاذ قرارات التداول:

يُمكنك استخدام منحنى العائد لاتخاذ قرارات التداول. على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع ارتفاع أسعار الفائدة، فقد ترغب في شراء عملات ذات عوائد عالية.

4. تحديد فرص الاستثمار:

يُمكنك استخدام منحنى العائد لتحديد فرص الاستثمار في أسواق أخرى، مثل سوق السندات.

خاتمة

النظر إلى منحنى العائد بمعزل عن العوامل الأخرى ليس مستحبًا. يجب على المستثمرين دمج هذا التحليل مع عوامل أخرى مثل السياسات النقدية، الأحداث الاقتصادية الكبرى، والتحليل الفني للعملات لتحقيق أفضل النتائج في تداولاتهم.

---

إلتحق بدوراتنا التدريبية في مجال أسواق المال عبر الرابط التالي:

wealth-center.net/courses