سوق الأصول الواقعية المُرمّزة RWAs

مقدمة

في العقد الأخير، شهدت التكنولوجيا المالية تطورات مذهلة أعادت تشكيل ملامح الاقتصاد العالمي، حيث برزت البلوكتشين كواحدة من أبرز هذه التقنيات نظرًا لقدرتها على توفير الشفافية، تعزيز الأمان، وإتاحة الفرص أمام الابتكار المالي. من بين التطبيقات الثورية لتكنولوجيا البلوكتشين، تأتي الأصول الواقعية المُرمّزة (RWAs) كنقطة تحول جذرية تربط عالم الأصول التقليدية بإمكانيات العالم الرقمي اللامحدودة.

تعريف الأصول الواقعية المُرمّزة RWAs

تعرف الأصول الواقعية المُرمّزة على أنها أصول ملموسة أو غير ملموسة من العالم الفعلي تم تحويلها إلى رموز رقمية على سلسلة البلوكتشين، مما يتيح لها الانتفاع بجميع مزايا هذه التكنولوجيا من سرعة التحويل، تقليل التكاليف، والوصول العالمي دون الحاجة لوسطاء.

هذه الرموز تفتح آفاقًا جديدة للتمويل اللامركزي (DeFi)، مكّنت من إعادة تصور الاستثمارات وإدارة الأصول بطرق لم تكن ممكنة في الأنظمة المالية التقليدية.

الأسواق التي يمكن أن تشملها الأصول الواقعية المُرمّزة RWAs

يمكن أن تشمل هذه التقنية الأصول الحقيقية التالية:

• العقارات
• القروض
• الفن
• السلع الأساسية
• حقوق الملكية الفكرية

مثال عن ترميز العقارات

لفهم كيفية ترميز العقارات، دعونا نتخذ مثالًا يوضح العملية بشكل أفضل. لنفترض أن هناك عقارًا على شكل منزل يرغب صاحبه في تحويله إلى أصل عقاري مُرمّز.

1. إنشاء التوكن (Token Creation):

   – يتم إنشاء توكن رقمي (توكن عقاري) يمثل هذا العقار. يتم استخدام تقنية البلوكشين لإنشاء التوكن وتسجيل معلومات العقار وتفاصيله على سلسلة الكتل.

2. تحديد الحقوق والشروط (Rights and Conditions Specification):

   – يتم تحديد الحقوق والشروط المتعلقة بحيازة التوكن والاستفادة منه. على سبيل المثال، يمكن تحديد حقوق الملكية وحصة الأرباح المتوقعة من الإيجار أو البيع.

3. الموافقة والمصادقة (Approval and Verification):

   – يتم تحقيق الموافقة من الجهات ذات الصلة مثل السلطات المحلية والمالك الحالي للعقار على عملية تحويل العقار إلى شكل رقمي.

4. ترميز العقار (Property Tokenization):

   – يتم ترميز العقار عن طريق تخصيص توكنات رقمية محددة له. يتم تعيين قيمة محددة لكل توكن تعكس جزءًا من قيمة العقار. على سبيل المثال، إذا كانت قيمة العقار 1 مليون دولار وتم تقسيمه إلى 1000 توكن، فإن كل توكن سيمثل 1000 دولار من قيمة العقار.

5. تداول التوكنات (Token Trading):

   – يمكن للمستثمرين الآن شراء وبيع التوكنات العقارية عبر منصات التداول المختلفة المبنية على التقنية البلوكشين. يتم تنفيذ عمليات الشراء والبيع باستخدام العقود الذكية التي تضمن الشفافية والأمان.

6. الإيجار والعوائد (Renting and Returns):

   – يمكن لمالكي التوكنات العقارية الاستفادة من العائدات من الإيجار أو العوائد الأخرى المتعلقة بالعقار، والتي يتم توزيعها بناءً على الحقوق المحددة لكل مالك.

من خلال هذا المثال، يمكن فهم كيفية تحويل العقارات التقليدية إلى أصول عقارية مُرمّزة تسمح بالتداول السهل والشفاف عبر الإنترنت باستخدام التقنيات الرقمية.

مشاريع عقارية مبنية على تقنية RWAs

من أبرز الأمثلة على استخدام الأصول الواقعية المُرمّزة في سوق العقارات هو مشروع RealT.

يقوم RealT بتوكين العقارات السكنية في الولايات المتحدة، مما يسمح للمستثمرين من جميع أنحاء العالم بالاستثمار في سوق العقارات الأمريكي بدءًا من مبالغ صغيرة نسبيًا. يتم تمثيل الملكية في هذه العقارات من خلال رموز رقمية على البلوكتشين، مما يوفر الشفافية والسهولة في التحويل والتداول، بالإضافة إلى توزيع العائدات مثل الإيجارات بطريقة آلية وموثوقة.

مثال آخر هو Tangible، وهو مشروع يقوم بتوكين العقارات ولكن بطريقة تركز بشكل أكبر على السوق العقارية الفاخرة. في عام 2023، شهد Tangible نموًا هائلاً حيث ارتفع القيمة الإجمالية المقفلة في رموزه من 100,000 دولار إلى 64 مليون دولار في الثلاثة أرباع الأولى من العام، مما يظهر الاهتمام المتزايد والإمكانيات الكبيرة للعقارات كأصول واقعية مُرمّزة.

كلا المثالين يعكسان كيف يمكن لتقنية البلوكتشين أن تعيد تشكيل سوق العقارات، مما يتيح للمزيد من الأشخاص الوصول إلى فرص الاستثمار في هذا القطاع ويسهل عملية التداول والاستثمار في العقارات بطريقة غير مسبوقة.

قياس مدى قوة سوق الأصول الواقعية المُرمّزة RWAs حاليا

في يوم الثلاثاء 27-03-2024، زادت قيمة رموز الأصول الحقيقية بنسبة 15.2%، و قد وصلت إلى 6.5 مليار دولار. هذا النمو يعكس اهتماماً متزايداً برموز الأصول الحقيقية، خصوصاً بعد إعلان بورصة DigiFT في سنغافورة عن رموز جديدة مبنية على سندات خزانة أمريكية، ما يعد خطوة كبيرة في سوق التمويل اللامركزي للأصول الحقيقية.

بيانات من كوين جيكو تظهر أن قيمة رمز “أوندو”، الأعلى قيمة في هذه الفئة، زادت بنحو 93% في آخر أسبوع. ومع توقعات بأن يصل سوق ترميز الأصول الحقيقية إلى 10 تريليون دولار بحلول 2030، نرى اهتمامًا متزايدًا من الشركات المالية الكبرى مثل بلاك روك وسيتي وفرانكلين تمبلتون وجي بي مورغان.

هذه الرموز تجعل الأصول التقليدية مثل العقارات والسندات والذهب متاحة للتداول عبر تقنية البلوكتشين، ما قد يشكل سوق كريبتو جديدة تمامًا.

ترميز الأصول الحقيقية يعد استخدامًا سريع النمو للبلوكتشين، مما يدمج الأصول الرقمية مع التمويل التقليدي بشكل متزايد.

تقارير مثل تلك من شركة 21.co تتوقع نمو سوق الأصول الرمزية إلى ما بين 3.5 و10 تريليونات دولار في هذا العقد، مع تزايد تبني المؤسسات المالية التقليدية لتقنية البلوكتشين. ومع نمو هذه السوق، تزداد الفرص للتحولات المالية والكفاءة، ما يعزز من توسع السوق ويفتح المجال لمزيد من الابتكارات في مجال التمويل اللامركزي.

خاتمة

في الختام، يبقى الأمر متروكًا للمستثمرين والشركات التقنية والجهات الحكومية لاستكشاف الفرص والتحديات المتعلقة بسوق الأصول العقارية المُرمّزة، واتخاذ الخطوات اللازمة لتعزيز هذا النموذج الجديد من الاستثمار في العقارات. ومن المتوقع أن يستمر الحوار والابتكار في هذا المجال لتحقيق المزيد من التطور والتقدم في المستقبل.